“Fraudes e lixo”: O crash criptográfico é apenas o prelúdio

Via FightBack

Neste mês de maio, um colapso na escala dos maiores crashes da história recente abalou os mercados. A bolsa de valores Nasdaq caiu quase 30% em uma semana, e a capitalização de mercado das moedas criptográficas caiu simultaneamente em 50%. Centenas de bilhões de dólares foram dizimados em apenas sete dias. Desde então, não houve recuperação.

A queda se concentrou nas ações tecnológicas especulativas e nas moedas criptográficas, que caíram de preço, tendo já começado a deslizar para baixo no início de 2022. Especuladores frenéticos vêm jogando dinheiro em empresas de tecnologia duvidosa e moedas inventadas há anos, mas depois da festa, a ressaca está começando a bater.

Isto não afetou apenas os “tech bros” e os investidores ricos. Muitos trabalhadores investiram na bolsa de valores ou em moedas criptográficas nos últimos anos, atraídos pela promessa de fazer dinheiro fácil. Em 2020 e 2021, 15 milhões de americanos baixaram aplicativos de negociação e 16% dos americanos afirmaram ter comprado moedas criptográficas.

O crash fez com que muitos trabalhadores comuns perdessem enormes somas de dinheiro, em alguns casos suas economias de vida.

No Reddit, pequenos investidores estavam expressando sua consternação. “Estou passando por um dos sofrimentos psíquicos mais sombrios e severos da minha vida. Ainda não parece real”, escreveu um usuário. Outro perdeu 450.000 dólares e agora não consegue pagar um empréstimo ao banco. Outros estão à beira de perder suas casas. Vários estão considerando o suicídio.

E o pior ainda pode estar por vir. Uma semana após o acidente, as ações tecnológicas e as moedas criptográficas parecem ter se estabilizado. Mas as condições que criaram o crash não desapareceram. O Crypto Fear & Greed Index está mostrando que as pessoas que investem em moedas criptográficas estão se aproximando do mercado com “Medo Extremo” sobre o futuro.

Coinbase, o maior centro de troca de moedas criptográficas, informou que suas negociações caíram 40% no primeiro trimestre de 2022, criando perdas de US$430 milhões. Isto atordoou os analistas, que esperavam perdas de $47 milhões de dólares. Esta crise é muito mais profunda do que até mesmo os “especialistas” imaginam.

A Coinbase advertiu seus clientes que poderiam perder todos os 256 bilhões de dólares depositados com ela se a empresa entrasse em falência.

O impacto deste acidente, e provavelmente futuros, não será limitado aos investidores diretos. Tanto dinheiro está preso em ativos especulativos que uma crise pode se espalhar para outros setores.

Durante a recente quebra, uma moeda criptográfica chamada Terra entrou em colapso. Isto causou uma corrida para converter outras moedas criptográficas em dólares.

Os investidores em uma moeda criptográfica chamada Tether retiraram US$ 7,6 bilhões da moeda digital para dólares em uma semana. Esse valor chegou agora a US$ 10 bilhões. O problema é que as pessoas que dirigem a Tether não têm US$ 10 bilhões em dinheiro para devolver aos seus investidores. Eles têm cerca da metade disso, sendo o restante vinculado a ativos não revelados, como títulos do governo dos EUA.

Para atender à demanda de saques, os proprietários da Tether serão forçados a vender rapidamente alguns desses ativos. Uma venda rápida dos títulos do governo dos EUA empurrará o preço desses títulos para baixo. Isso, por sua vez, desvalorizará os investimentos de todos os bancos e investidores que possuem esses títulos, causando uma crise em toda a economia.

Com uma enorme quantidade de dinheiro depositado em moedas criptográficas, entidades como a Tether são efetivamente enormes bancos-sombra, investindo bilhões de dólares na economia real. Eles o fazem em segredo e com pouca ou nenhuma regulamentação. A rápida taxa de saque do Tether é efetivamente uma corrida neste banco que terá grandes ramificações.

Este capitalismo selvagem de cassino do velho oeste é um enorme risco para a economia em geral. É por isso que o Financial Times emitiu uma demanda por uma regulamentação mais rigorosa das moedas criptográficas. É também por isso que a China baniu efetivamente as moedas criptográficas no ano passado e que o Banco Central Europeu advertiu na semana passada que “as moedas criptográficas representam um risco para a estabilidade financeira”.

O fundador da Dogecoin, uma moeda criptográfica baseada em memes da Internet, comentou que “a criptocracia é 95% de esquemas e lixo”. O mercado global de moedas criptográficas tem atualmente $1,4 trilhões de dólares circulando em torno dele. Isto significa que pouco mais de 1,5% do PIB mundial (equivalente a toda a economia da Espanha) está vinculado a “fraudes e lixo”.

Trata-se de um canhão econômico titânico e solto que se despenca em torno da economia mundial, pois se dirige para águas muito agitadas.

Como chegamos até aqui?

Este crash já vem de muito tempo. Desde 2008, a flexibilização quantitativa (QE) tem sido realizada pelos bancos centrais em todo o mundo. Isto significa que o dinheiro foi criado do nada e alimentado na economia para evitar o colapso econômico.

A ideia era que ao bombear dinheiro para o sistema, as taxas de juros poderiam permanecer baixas. Isso incentivaria empréstimos e investimentos, o que estimularia o consumo, criaria empregos e colocaria a economia de volta no caminho certo.

De acordo com o rastreador global de QE do Atlantic Council, os quatro principais bancos centrais – nos EUA, na zona do euro, no Reino Unido e no Japão – injetaram 26,7 trilhões de dólares na economia global desta forma, o que representa quase um terço do PIB mundial.

Esta política decadentista foi aplicada em 2020 para combater a pandemia. Um adicional de $10 trilhões de dólares entrou na economia global para cobrir a licença para trabalhadores, empréstimos para empresas e outras despesas relacionadas à pandemia.

Essas apólices não foram um erro ou uma fraude. Elas foram necessárias para que os capitalistas preservassem seu sistema do colapso em 2008 e 2020. Mas eles não resolveram os problemas subjacentes. Eles apenas deram um pontapé na lata para evitar a catástrofe econômica a curto prazo. Ao fazer isso, eles tornaram os problemas maiores e esperavam lidar com eles em uma data posterior.

Graças à inflação, à guerra e ao protecionismo, essa data posterior está chegando. O recente colapso dos estoques tecnológicos e das moedas criptográficas é um tremor precoce do terremoto iminente.

Tecnologia especulativa e criptocracia

O problema para os estrategistas do capital é que, nos últimos dez anos, não se investiu muito dessas dezenas de trilhões de dólares bombeados para a economia na produção do mundo real. Isso porque não há muito espaço para se ter lucro em uma economia mundial cheia de superprodução capitalista.

Em vez disso, todo esse dinheiro barato e fácil foi investido em especulação no mercado de ações e outros ativos. Os capitalistas têm feito dinheiro com dinheiro, apostando no preço das ações.

O sucesso do Uber são um exemplo de uma empresa de tecnologia especulativa que tem se livrado da onda de dinheiro barato ao longo dos últimos dez anos.

Uber começou em 2009, e em julho de 2015 foi a mais valiosa start-up do mundo, tendo arrecadado 51 bilhões de dólares dos investidores apesar de nunca ter tido lucro.

O dinheiro tem sido tão barato, e os investimentos rentáveis tão escassos, que os investidores têm ficado felizes em aceitar perdas especulando sobre uma empresa de tecnologia que eles acham que pode ter lucro em algum momento no futuro.

Uber é hoje uma empresa de capital aberto com mais de 81 bilhões de dólares investidos nela em 2021, apesar de nunca ter tido lucro em doze anos.

Empresas de tecnologia especulativa como Uber, Netflix, Meta e Spotify têm se baseado em trilhões de dólares de fácil movimentação de dinheiro em torno do sistema financeiro global nos últimos dez anos.

Paralelamente, temos visto o fenômeno das moedas criptográficas e outros chamados “ativos digitais”, como as NFTs. Uma enxurrada de QE (Quantitative Easing, ou “Flexibilização Quantitativa), dinheiro com juros baixos, se lavou nestes ativos inerentemente sem valor e especulativos nos últimos anos.

Entre 2013 e 2020, o mercado global de moedas criptográficas passou de um investimento de US$ 1,5 bilhões para US$ 350 bilhões.

Esse aumento não é nada em comparação com o que aconteceu em 2021. De US$350 bilhões, o dinheiro investido em moedas criptográficas atingiu US$2,9 trilhões em 12 meses.

Ativos digitais como as NFTs fazem parte do mesmo processo. Entre 2018 e 2020, o dinheiro investido em NFTs passou de US$ 41 milhões para US$ 372 milhões. Em 2021, houve um aumento colossal para quase 17 bilhões de dólares.

Podemos ver porque um gerente de investimentos disse ao Financial Times que “2021 ganhou seu lugar nos livros como o ano mais selvagem e especulativo da história da bolsa de valores dos EUA, eclipsando até mesmo 1929 e 1999”.

O que o futuro nos reserva?

Agora as coisas estão mudando. O sol está se pondo na era do dinheiro barato e fácil. As taxas de juros estão subindo e o QE está sendo reduzido, portanto há menos incentivo para investir em ativos de risco, e menos empréstimos baratos disponíveis para especulação.

Problemas de cadeia de fornecimento, protecionismo e guerra estão trazendo crises para a economia de todos os países. A instabilidade e a incerteza tendem a fazer com que os capitalistas mantenham seu dinheiro longe de ativos voláteis e arriscados, tais como tecnologia especulativa e moeda criptográfica.

A combinação destes fatores levou ao recente colapso.

Uber, que valia 81 bilhões de dólares no final de 2021, agora vale apenas 47 bilhões de dólares. Netflix valia mais de US$ 300 bilhões em novembro de 2021, mas agora vale US$ 84 bilhões. O total de dinheiro investido em moedas criptográficas caiu de quase US$ 3 trilhões no final de 2021 para US$ 1,4 trilhão hoje.

A crise que a economia real enfrenta significa que os capitalistas estão menos dispostos e capazes de especular sobre empresas não rentáveis ou ativos digitais sem valor.

Cripto-loucura

Outros entre a classe capitalista estão se recusando a olhar a realidade de frente. O presidente de El Salvador é um exemplo. Ele fez com que Bitcoin tivesse curso legal no país no ano passado, apesar de o FMI lhe pedir que não o fizesse. Desde então, a moeda criptográfica perdeu quase metade de seu valor, custando ao país 40 milhões de dólares.

“É um investimento que está totalmente a critério do presidente”, disse recentemente o ex-chefe do Banco Central de El Salvador, Carlos Acevedo. “Ele o compra em seu telefone quando quer aproveitar a baixa, mas não o faz bem porque quando ele compra há sempre uma baixa maior”.

O país tem agora 87% de chances de inadimplência nos próximos cinco anos.

Enquanto isso, na mesma semana da quebra, e completamente desconectado da realidade, uma enorme conferência de moedas criptográficas estava em andamento nas Bahamas. Era uma cena que lembrava Nero, enquanto Roma ardeu.

Os medalhões das criptomoedas estavam desfrutando de um jantar à luz de velas com celebridades como Katy Perry e Orlando Bloom, enquanto bilhões estavam sendo perdidos e as economias de vida das pessoas estavam subindo na fumaça. A moeda criptográfica, insistiram estes decadentes, ainda é muito o futuro.

Uma sessão de conferência intitulada “Elevando a Consciência Crypto” foi uma discussão sobre como as pessoas poderiam usar alucinógenos para parar de se preocupar e amar a criptografia, de acordo com o Financial Times. Tony Blair e Bill Clinton até mesmo compareceram ao evento, que se realizou adequadamente em um cassino na capital baamiana.

Sem soluções sob o capitalismo

Outros da classe capitalista estão se propondo a resolver o problema, tornando-o muito pior. Os proprietários da Coinbase estão planejando cobrir suas perdas recentes investindo em ‘derivativos criptográficos’. Isto é como tentar cobrir suas perdas no jogo apostando ainda maiores, em um cassino ainda mais repulsivo.

Os elementos mais sóbrios da classe capitalista exigiram a regulamentação de moedas criptográficas e modelos de negócios realistas para empresas tecnológicas especulativas, envolvendo-as realmente com lucros.

Mas estas chamadas são como exigir sobriedade de um bêbado. Não há nada de realista nelas. O capitalismo está em uma crise profunda e está envolto em caos. Ele foi muito além de seus limites. Incerto do futuro, os capitalistas não estão dispostos a fazer investimentos sérios na economia real. Em vez de levar a sociedade adiante, eles tentam enriquecer rapidamente através da especulação selvagem.

Após 2008, os grandes bancos foram regulados de forma mais rigorosa, mas isso não impediu uma orgia sem precedentes de investimentos especulativos desde então. A recente quebra provou que a chamada “regulamentação” era realmente uma piada. Os capitalistas simplesmente encontraram uma nova maneira de fazer dinheiro: negociando trilhões de dólares em moedas confeccionadas e imagens digitais de baixa qualidade.

A crise que a economia real enfrenta pode esfriar um pouco a orgia da especulação no próximo período, mas as contradições subjacentes do sistema capitalista significam que de uma forma ou de outra a economia global sofrerá instabilidade crescente.

O recente crash é um lembrete da necessidade urgente de nos livrarmos desses parasitas capitalistas do jogo. Então podemos tomar o controle da economia para nós mesmos e investir esses trilhões de dólares em bens e serviços socialmente úteis que melhorarão o padrão de vida de todos.